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Investir em florestas ¨¦ investir em pessoas, economias e na sa¨²de do nosso planeta. O Banco Mundial estima que a regi?o da floresta amaz?nica brasileira, por exemplo, forne?a US$ 317 bilh?es de d¨®lares em valor econ?mico anualmente para as comunidades que ali vivem. ? claro que a Amaz?nia tamb¨¦m beneficia o mundo como um todo. Representando mais da , a Floresta Amaz?nica ¨¦ um dos maiores sumidouros de carbono do mundo; somente as regi?es brasileiras fornecem um valor anual te¨®rico de US$ 210 bilh?es para o planeta.^[1] Embora o desmatamento na Amaz?nia brasileira tenha diminu¨ªdo nos ¨²ltimos anos, ainda h¨¢ uma necessidade urgente de restaurar as paisagens nativas. O reflorestamento cria enorme valor ao sequestrar carbono em suas ¨¢rvores e solo, ao mesmo tempo em que aumenta a biodiversidade e promove o desenvolvimento socioecon?mico das comunidades locais.   

Instrumentos financeiros inovadores que combinam mercados de capital e mercados de carbono podem ser usados para apoiar programas de manejo florestal sustent¨¢vel em larga escala, fornecendo recursos ¨¤s comunidades locais para refor?ar as decis?es que valorizam os ecossistemas locais na sua base. Uma ¨¢rea crescente dos mercados de carbono s?o as chamadas "remo??es de carbono". As remo??es ocorrem quando uma tonelada de carbono ¨¦ retirada da atmosfera, por exemplo por meio de reflorestamento e arboriza??o. Os benef¨ªcios ambientais da remo??o de carbono podem ser facilmente comprovados por meio do monitoramento de terras degradadas que s?o reflorestadas, em compara??o aos cr¨¦ditos do desmatamento evitado, que se baseiam na prote??o da terra contra o potencial de desmatamento futuro.  Essa ¨¦ uma das raz?es pelas quais as Unidades de Remo??o de Carbono (¡°CRU¡±) s?o um ativo crescente nos mercados globais de carbono, ¨¤ medida que entidades privadas as buscam para cumprir compromissos volunt¨¢rios de mitiga??o das mudan?as clim¨¢ticas.

O T¨ªtulo de Resultado Vinculado ao Reflorestamento da Amaz?nia do Banco Mundial ¨¦ um exemplo de uso do crescente interesse na compra de CRUs para apoiar o reflorestamento na regi?o. O t¨ªtulo com principal protegido de 9 anos e valor de US$ 225 milh?es foi emitido pelo Banco Internacional para Reconstru??o e Desenvolvimento (¡°BIRD¡± ou ¡°Banco Mundial¡±) com uma caracter¨ªstica exclusiva, em que o retorno para os investidores est¨¢ vinculado ¨¤ emiss?o e monetiza??o de CRUs.

¡°Esse novo t¨ªtulo ¨¦ um ganho not¨¢vel para todos, pois cria uma ponte entre investidores do mercado de capital que buscam apoiar o desenvolvimento positivo e o impacto ambiental na Amaz?nia com projetos de reflorestamento que ajudar?o a proteger um dos nossos recursos naturais mais valiosos com rica biodiversidade, benef¨ªcios clim¨¢ticos e sociais¡±, afirmou Jorge Familiar, Vice-Presidente e Tesoureiro, Banco Mundial.    

Semelhante a outros t¨ªtulos baseados em resultados recentes emitidos pelo Banco Mundial, os investidores t¨ºm um retorno garantido inferior ao  retorno normal pago aos investidores por emiss?es de t¨ªtulos regulares do Banco Mundial com vencimento semelhante. Neste caso, um montante igual aos pagamentos de cupons renunciados (o diferencial entre o retorno ordin¨¢rio do Banco Mundial e o retorno fixo) ¨¦ usado para apoiar projetos de reflorestamento. Aproximadamente US$ 36 milh?es de capital s?o mobilizados por meio desse t¨ªtulo e canalizados para os projetos por interm¨¦dio do HSBC para a  (desenvolvedora do projeto) sujeito ao cumprimento de certos marcos.  A Mombak, empresa sediada no Brasil, especializada em projetos de reflorestamento em larga escala na Amaz?nia, reconstr¨®i as florestas da Amaz?nia desenvolvendo projetos de remo??o de carbono de alta integridade, reflorestando pastagens brasileiras degradadas com esp¨¦cies de ¨¢rvores nativas e biodiversas.

¡°Estamos felizes com essa parceria com o Banco Mundial e o HSBC no maior acordo de t¨ªtulos baseados em resultados at¨¦ o momento. Essa primeira transa??o de d¨ªvida para reflorestamento biodiverso ajudar¨¢ a desbloquear mercados de capital de d¨ªvida para a ind¨²stria¡±, afirmou Gabriel Silva, Cofundador e CFO da Mombak.

Em troca, al¨¦m de receber um retorno garantido menor, os investidores recebem valores do Banco Mundial vinculados ao valor das CRUs, se houver, geradas e vendidas por esses projetos de reflorestamento.  Em um acordo separado, a Microsoft concorda em comprar essas CRUs da Mombak.  O t¨ªtulo, portanto, oferecer¨¢ aos investidores um potencial aumento em rela??o ao rendimento das emiss?es regulares de t¨ªtulos do Banco Mundial com vencimento semelhante, caso os projetos tenham o desempenho esperado.

¡°A jornada da Microsoft para se tornar carbono negativa at¨¦ 2030 envolve projetos pioneiros com parceiros como a Mombak e seu Fundo de Reflorestamento da Amaz?nia. Nosso trabalho de remo??o de carbono com parceiros como a Mombak est¨¢ abrindo caminho para novos investidores em conserva??o. O T¨ªtulo de Resultado Vinculado ao Reflorestamento da Amaz?nia do Banco Mundial demonstra que os acordos corporativos de compensa??o para a remo??o de carbono s?o cruciais para trazer mecanismos de financiamento inovadores para projetos de remo??o de carbono baseados na natureza. Desbloquear o financiamento de d¨ªvida institucional de baixo custo ¨¦ essencial para o crescimento do Mercado Volunt¨¢rio de Carbono (MVC). A abordagem inovadora do Banco Mundial para o financiamento da conserva??o na Amaz?nia apoia a prote??o da floresta e os meios de subsist¨ºncia sustent¨¢veis, e oferece novas ferramentas para o investimento privado em iniciativas ambientais¡±, disse Brian Marrs, Diretor S¨ºnior de Energia e Remo??o de Carbono na Microsoft.

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Os rendimentos l¨ªquidos dos t¨ªtulos aqui descritos n?o s?o comprometidos ou destinados a empr¨¦stimos ou financiamentos de quaisquer projetos ou programas espec¨ªficos do Banco Mundial.  Os pagamentos dos t¨ªtulos n?o s?o financiados por nenhum projeto ou programa espec¨ªfico do Banco Mundial.

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^{[1] Pressup?e uma m¨¦dia de 500 toneladas de CO}₂^{/hectare e 350 milh?es de hectares com um pre?o global de carbono de US$ 40 por tonelada de CO}₂^{.  Para mais informa??es, acesse ¡®A Balancing Act for Brazil¡¯s Amazonian States¡¯, World Bank 2023.}